•Notícia
Compartir
Un estudio determina la influencia de las informaciones de los medios de comunicación en las fluctuaciones de los mercados financieros
Este trabajo de investigación es fruto del proyecto final de carrera de un estudiante de la Escuela Técnica Superior de Ingeniería de Telecomunicación de Barcelona y se ha hecho a partir de la información sobre mercados que aparece diariamente en las páginas de La Vanguardia
30/11/1999
Los resultados de la simulación permitieron predecir movimientos bursatiles a 24 horas con una tasa de acierto del 60%. El agorismo de inversión desarrollado, el MRK, permite batir el Ibex35 en más de un 30% anual
J. Oriol Lopez Berengueres es un ingeniero de telecomunicación de la ETSETB de la UPC. Un día, cuando era estudiante acompañó a un amigo suyo a la Bolsa de Barcelona. Sobre el parquet, José Oriol vió cómo un broker observaba atentamente las noticias sobre el mercado que una gran pantalla ofrecía y pensó que, dependiendo del digno de aquellas informaciones, el broker tomaría decisiones a la hora de mover ficha aquel día.
Pero de qué manera el signo de aquellas informaciones recogidas el día anterior por los medios de comunicación podía influir en la actividad del día actual? Es posible medir esta influencia? ¿Se podría sacar provecho de ello? Éstas son algunas de las cuestiones que el estudiante se ha planteado en su trabajo final de carrera que con el título de The Influence of Media on Markets A study on Textual Data Relations between the Media and the Market ha obtenido recientemente una matrícula de honor.
El proyecte es un estudio de las relaciones entre los datos textuales publicados por los medios de comunicación y sus efectos sobre los mercados financieros. El estudio se ha inspirado en la hipótesis de la existencia del llamado Media-Market feed (M-M feed). El M-M feed es la manera en que las notícias o ideas que aparecen en los media no solo afectan, sinó que conforman y modelan los mercados financieros, y, por tanto, determinan su signo.
El modelo proposat en l’estudi està format per tres elements: els Media, el Mercat i el M-M feed. La línia principal d’argumentació ha estat la següent: "Si es pot mesurar, existeix", és a dir, si efectivament els media influencien a través d’alguna relació els mercats, aleshores el coneixement o la caracterització d’aquesta relació hauria de permetre predir el comportament dels mercats fins a un cert punt.
Desenvolupament del projecte
El projecte consta de dues parts: la primera part va consistir en obtenir dades textuals d’alguna font entre els media. De tots els diaris consultats, només La Vanguardia tenia, fins a la data, totes les notícies publicades arxivades en una base de dades. Els periodistes de la redacció de la Vanguardia van oferir accés a dades en format CD-ROM.
Una vegada obtingudes les dades textuals es van transformar a un format tractable matemàticamente: un matriu numèrica. El programa detecta l’aparició d’idees o paraules clau en els media. Quan detecta una idea executa una classe java que detecta la data exacta de publicació. D’aquesta manera, és possible generar una matriu on les columnes representen el número de vegades que una idea apareix en un dia determinat. La base de dades contenia idees que indicaven: temors de pujada d’interessos, acceleració econòmica, fallides d’empreses, volatilitat del yen, perspectives econòmiques dolentes... En concret, la base representava 16 conceptes: 8 que se suposava que exercirien una influència positiva en els mercats i altres 8 que l’exercirien negativa.
Es va procedir aleshores a fer una simulació d’inversió en borsa on les decisions de compra o venda diària eren preses per un algoritme ( el MRK: Most Reliable Keyword) que detectava conceptes clau que apareixien en els mitjans i mesurava la influència que l’aparició de cada concepte exercia sobre l’evolució futura d’un índex bursari determinat. Cada concepte té associat una fiabilitat(una mesura d’influència) de manera que a l’hora de comprar o vendre, l’algoritme escull el concepte més fiable en funció de la història passada.
Resultats
Els resultats de les simulacions conclouen que de fet si existeix una relació entre els Media i el Mercat, que aquesta relació es pot mesurar i que el coneixement de la relació pot ser utilitzat per predir fins a un cert punt fluctuacions en els índexs bursaris
Els resultats de la simulació obtinguda a través de La Vanguardia i per l’índex selectiu Ibex35 va permetre predir moviments bursaris a 24 hores amb una taxa d’encert del 60%. Com a algoritme d’inversió, l’MRK permet batre l’Ibex35 en més d’un 30% annual.
Predictor hit rate 60%
Annual Gain over the index 30%
M·R·K Gain (actual gain/maximum possible gain) 20%
"Reliability" of La Vanguardia (on the day) 20%
1999-11-30
J. Oriol Lopez Berengueres es un ingeniero de telecomunicación de la ETSETB de la UPC. Un día, cuando era estudiante acompañó a un amigo suyo a la Bolsa de Barcelona. Sobre el parquet, José Oriol vió cómo un broker observaba atentamente las noticias sobre el mercado que una gran pantalla ofrecía y pensó que, dependiendo del digno de aquellas informaciones, el broker tomaría decisiones a la hora de mover ficha aquel día.
Pero de qué manera el signo de aquellas informaciones recogidas el día anterior por los medios de comunicación podía influir en la actividad del día actual? Es posible medir esta influencia? ¿Se podría sacar provecho de ello? Éstas son algunas de las cuestiones que el estudiante se ha planteado en su trabajo final de carrera que con el título de The Influence of Media on Markets A study on Textual Data Relations between the Media and the Market ha obtenido recientemente una matrícula de honor.
El proyecte es un estudio de las relaciones entre los datos textuales publicados por los medios de comunicación y sus efectos sobre los mercados financieros. El estudio se ha inspirado en la hipótesis de la existencia del llamado Media-Market feed (M-M feed). El M-M feed es la manera en que las notícias o ideas que aparecen en los media no solo afectan, sinó que conforman y modelan los mercados financieros, y, por tanto, determinan su signo.
El modelo proposat en l’estudi està format per tres elements: els Media, el Mercat i el M-M feed. La línia principal d’argumentació ha estat la següent: "Si es pot mesurar, existeix", és a dir, si efectivament els media influencien a través d’alguna relació els mercats, aleshores el coneixement o la caracterització d’aquesta relació hauria de permetre predir el comportament dels mercats fins a un cert punt.
Desenvolupament del projecte
El projecte consta de dues parts: la primera part va consistir en obtenir dades textuals d’alguna font entre els media. De tots els diaris consultats, només La Vanguardia tenia, fins a la data, totes les notícies publicades arxivades en una base de dades. Els periodistes de la redacció de la Vanguardia van oferir accés a dades en format CD-ROM.
Una vegada obtingudes les dades textuals es van transformar a un format tractable matemàticamente: un matriu numèrica. El programa detecta l’aparició d’idees o paraules clau en els media. Quan detecta una idea executa una classe java que detecta la data exacta de publicació. D’aquesta manera, és possible generar una matriu on les columnes representen el número de vegades que una idea apareix en un dia determinat. La base de dades contenia idees que indicaven: temors de pujada d’interessos, acceleració econòmica, fallides d’empreses, volatilitat del yen, perspectives econòmiques dolentes... En concret, la base representava 16 conceptes: 8 que se suposava que exercirien una influència positiva en els mercats i altres 8 que l’exercirien negativa.
Es va procedir aleshores a fer una simulació d’inversió en borsa on les decisions de compra o venda diària eren preses per un algoritme ( el MRK: Most Reliable Keyword) que detectava conceptes clau que apareixien en els mitjans i mesurava la influència que l’aparició de cada concepte exercia sobre l’evolució futura d’un índex bursari determinat. Cada concepte té associat una fiabilitat(una mesura d’influència) de manera que a l’hora de comprar o vendre, l’algoritme escull el concepte més fiable en funció de la història passada.
Resultats
Els resultats de les simulacions conclouen que de fet si existeix una relació entre els Media i el Mercat, que aquesta relació es pot mesurar i que el coneixement de la relació pot ser utilitzat per predir fins a un cert punt fluctuacions en els índexs bursaris
Els resultats de la simulació obtinguda a través de La Vanguardia i per l’índex selectiu Ibex35 va permetre predir moviments bursaris a 24 hores amb una taxa d’encert del 60%. Com a algoritme d’inversió, l’MRK permet batre l’Ibex35 en més d’un 30% annual.
Predictor hit rate 60%
Annual Gain over the index 30%
M·R·K Gain (actual gain/maximum possible gain) 20%
"Reliability" of La Vanguardia (on the day) 20%
1999-11-30
Segueix-nos a Twitter
